El fondo de inversión estadounidense Apollo Global Management acordó la adquisición de la aerolínea británica easyJet. La transacción, realizada a través de la sociedad Eagle Bidco Ltd, valora el capital social de la empresa en aproximadamente 5.700 millones de libras esterlinas, unos 7.68 mil millones de dólares a la cotización del momento.
La confirmación del acuerdo coincidió con la publicación de un comunicado oficial por parte de Castlelake, L.P., en el que confirmó su decisión de no presentar una oferta formal por la aerolínea. La firma norteamericana, que en julio de 2026 había iniciado conversaciones y evaluado una propuesta de 6,90 libras por acción, desistió de continuar en el proceso ante la oferta superior presentada por Apollo. Con esta declaración, Castlelake queda sujeta a las restricciones de la Regla 2.8 del Código de Adquisiciones del Reino Unido, aunque se reserva el derecho de volver a intervenir si la oferta de Apollo no se concreta o si se producen cambios sustanciales en la situación de la empresa.
La oferta aprobada por el directorio de easyJet establece el pago de 7,15 libras en efectivo por cada acción. El monto representa una prima del 81% respecto al valor de 3,94 libras en que cotizaban los títulos antes de trascender las negociaciones, y supera en un 54% la cotización registrada a fines de febrero de 2026, previo al inicio del conflicto en Medio Oriente.
Los accionistas elegibles pueden optar por una alternativa en valores no cotizados. La propuesta permite canjear las acciones actuales por títulos de la nueva sociedad matriz indirecta en una relación de uno a uno. Esta alternativa tiene un tope del 49,9% del capital emitido para garantizar el cumplimiento de las normativas europeas y británicas sobre la propiedad y el control de líneas aéreas.
Apoyo de la cúpula directiva y de la familia fundadora
Sir Stelios Haji-Ioannou y su grupo familiar, propietarios del 15,31% del paquete accionario, hicieron público su respaldo irrevocable a la operación. La familia optó por la oferta en acciones, por lo que mantendrá su participación como inversor de capital privado en la nueva etapa de la compañía. En su declaración, Haji-Ioannou repasó el crecimiento de la flota de la empresa —que pasó de 19 a 356 aviones desde su debut en la Bolsa de Londres en el año 2000— y precisó que la titularidad de la marca "easy" continuará bajo el dominio exclusivo de su sociedad privada, easyGroup Ltd.
"Habiendo revisado cuidadosamente la propuesta de Apollo, los miembros de mi familia y yo decidimos apoyar la adquisición recomendada", señaló Sir Stelios Haji-Ioannou. "Inicié el viaje de crear la familia de marcas easy en 1994 cuando tenía 27 años, empezando con easyJet. En 2000, saqué la empresa a la bolsa para financiar una expansión de la flota, que pasó de 19 aviones a 356 al 31 de marzo", detalló. "La propiedad de las marcas me generó un flujo de ingresos constante durante los últimos 26 años que ahora uso para financiar mis obras benéficas. Me complacen las intenciones de Apollo, que apuntan a crear más crecimiento, y tenemos la intención de seguir invertidos como accionistas a largo plazo para el próximo capítulo de la compañía", agregó.
"Logramos un progreso enorme en los últimos años, ejecutando nuestra estrategia clara para ofrecer valor a largo plazo", indicó Sir Stephen Hester, presidente no ejecutivo de easyJet. "La junta directiva evaluó cuidadosamente la propuesta junto con las perspectivas independientes. Si bien seguimos confiando en la solidez de nuestro negocio y las oportunidades futuras, creemos que esta oferta reconoce adecuadamente la calidad de la empresa que construimos y ofrece un valor inmediato, seguro y atractivo", concluyó.
El directorio de easyJet, con el asesoramiento de la firma financiera Evercore, recomendó por unanimidad aceptar el pago en efectivo. Las autoridades evaluaron que la suma en dinero líquido permite asegurar el valor del capital de forma inmediata, evitando la exposición a la volatilidad en el precio del combustible y la inestabilidad macroeconómica. Respecto a la alternativa en acciones, la junta prefirió no emitir recomendación y dejar la elección a criterio de cada inversor.
El objetivo de Apollo es retirar a easyJet de la cotización pública. La firma proyecta utilizar esta estructura para acelerar la expansión de la filial turística easyJet Holidays, optimizar la red de rutas y potenciar los ingresos por servicios opcionales.
El acuerdo ratifica que la sede administrativa central del grupo continuará ubicada en el Reino Unido. También se mantendrán los tres certificados de operador aéreo (AOC) en el Reino Unido, Austria y Suiza, al tiempo que se respetarán las condiciones contractuales, los derechos adquiridos y los esquemas de jubilación de los empleados.
La compra se canalizará mediante la figura legal británica del scheme of arrangement. Para su concreción se requiere la aprobación del 75% de los votos emitidos en la asamblea de accionistas, la ratificación judicial y el visto bueno de los organismos de competencia e inversión extranjera en jurisdicciones como el Reino Unido, Austria, Alemania y España. El cierre formal de la operación está estimado para el primer trimestre de 2027.
"Nuestra asociación con easyJet aprovechará la amplia experiencia de Apollo invirtiendo y haciendo crecer negocios en el sector de las aerolíneas, aportando capital y profunda experiencia operativa para apoyar al equipo en la generación de crecimiento sostenible a largo plazo", concluyó Antoine Munfakh, socio de Apollo.
Fuente: Aviacionline
